Apa yang akan kamu pelajari dari artikel ini?
Pengenalan
Pernah tak terfikr tentang strategi perdagangan atau trading yang digunakan oleh Pihak Institusi atau Bank. Mesti ramai yang ingin tahu kan? Kamu mesti membayangkan yang mereka menggunakan indikator yang canggih umpama dalam film yang boleh melakukan trade tanpa floating. Sebenarnya Bank menggunakan pelbagai strategi dalam perdagangan forex untuk mengurus risiko, memaksimumkan keuntungan, dan memenuhi keperluan pelanggan mereka. Beberapa strategi biasa yang digunakan oleh pihak bank dalam perdagangan forex termasuk:
1. Market Making
Bank bertindak sebagai Market Making dalam pasaran forex (tukaran asing) dengan memudahkan pembelian dan penjualan mata wang. Proses ini melibatkan mewujudkan pasaran untuk pasangan mata wang dan menyediakan kecairan kepada peserta pasaran. Begini cara bank berfungsi sebagai pembuat pasaran dalam forex:
Kutipan Harga Bid dan Ask: Market Makers, termasuk bank, membuat pungutan melalui harga tawaran dan harga permintaan untuk pasangan mata wang. Harga bida mewakili harga maksimum yang sanggup dibayar oleh pembeli, manakala harga permintaan mewakili harga minimum yang sanggup diterima oleh penjual.
Menyediakan Liquidity/Kecairan: Bank mengekalkan inventori pelbagai mata wang dan bersedia untuk membeli atau menjual mata wang pada harga bida dan permintaan yang disebut. Ini memberikan kecairan kepada pasaran, memastikan sentiasa ada rakan niaga untuk peniaga yang ingin membeli atau menjual.
Mengurus Spread: Pembuat pasaran mendapat keuntungan daripada spread — perbezaan antara harga bida dan permintaan. Bank biasanya menyasarkan untuk memastikan spread berdaya saing untuk menarik lebih ramai peniaga sambil memastikan mereka mendapat keuntungan pada setiap transaksi.
Melaksanakan Perdagangan: Apabila peniaga membuat pesanan untuk membeli atau menjual pasangan mata wang, bank (sebagai pembuat pasaran) melaksanakan perdagangan dengan memadankan pesanan dengan inventorinya sendiri atau dengan pesanan daripada pelanggan lain. Proses ini dikenali sebagai internalisasi.
Mengendalikan Pesanan Besar: Bank mempunyai kapasiti untuk mengendalikan transaksi besar. Apabila pelanggan membuat pesanan yang banyak, bank boleh menggunakan sumbernya untuk mengimbangi risiko dengan berdagang dalam pasaran antara bank atau dengan menginternalisasi pesanan dalam sistemnya sendiri.
Pengurusan Risiko: Pembuat pasaran, termasuk bank, secara aktif menguruskan pendedahan mereka kepada turun naik mata wang. Mereka menggunakan pelbagai alat pengurusan risiko, seperti mengimbangi dagangan, strategi lindung nilai, dan menetapkan had kedudukan, untuk mengurangkan potensi kerugian.
Kutipan Berterusan: Bank sentiasa mengemas kini bida mereka dan meminta harga untuk mencerminkan perubahan dalam keadaan pasaran. Ini memastikan bahawa pedagang mempunyai akses kepada harga masa nyata dan boleh melaksanakan dagangan pada bila-bila masa mereka mahu.
Menyesuaikan diri dengan Keadaan Pasaran: Pembuat pasaran mesti menyesuaikan diri dengan keadaan pasaran yang berubah-ubah. Mereka melaraskan harga mereka, strategi pengurusan risiko dan tahap inventori berdasarkan faktor seperti keluaran data ekonomi, peristiwa geopolitik dan sentimen pasaran keseluruhan.
2. Arbitrage
Bank terlibat dalam arbitraj dalam perdagangan untuk memanfaatkan perbezaan harga antara pasaran, instrumen atau aset yang berbeza. Arbitraj melibatkan mengambil kesempatan daripada percanggahan harga untuk membuat keuntungan tanpa mengambil sebarang risiko yang ketara. Berikut adalah cara bank biasanya menjalankan arbitraj dalam perdagangan:
Mengenalpasti Peluang: Bank menggunakan teknologi canggih dan model kewangan untuk terus memantau pelbagai pasaran dan instrumen untuk perbezaan harga. Percanggahan ini mungkin timbul disebabkan oleh ketidakcekapan, ketidaksempurnaan pasaran atau kelewatan dalam penyebaran maklumat.
Pelaksanaan Cepat: Kepantasan adalah penting dalam perdagangan arbitraj. Bank menggunakan algoritma dan sistem perdagangan frekuensi tinggi (HFT) untuk melaksanakan dagangan dengan cepat apabila mereka mengenal pasti peluang arbitraj yang menguntungkan. Ini memerlukan sambungan kependaman rendah kepada pertukaran.
Arbitraj Segi Tiga: Dalam pasaran forex, bank mungkin terlibat dalam arbitraj segi tiga, mengeksploitasi perbezaan harga antara tiga pasangan mata wang. Contohnya, jika terdapat percanggahan dalam kadar pertukaran antara USD/EUR, EUR/GBP dan GBP/USD, bank boleh melaksanakan satu siri dagangan untuk mendapat keuntungan daripada ketidakcekapan itu.
Arbitraj Statistik: Bank menggunakan model statistik untuk mengenal pasti corak dan hubungan antara instrumen kewangan yang berbeza. Jika model mengesan penyelewengan daripada hubungan yang dijangkakan, bank boleh memulakan dagangan untuk mengeksploitasi salah harga.
Arbitraj Geografi: Bank yang mempunyai kehadiran global mungkin terlibat dalam arbitraj geografi, mengambil kesempatan daripada perbezaan harga antara aset yang sama yang didagangkan di bursa berbeza di wilayah yang berbeza. Ini boleh termasuk saham, komoditi atau instrumen kewangan lain.
Pengurusan Risiko: Walaupun arbitraj dianggap sebagai strategi berisiko rendah, sentiasa terdapat beberapa tahap risiko yang terlibat. Bank secara aktif menguruskan pendedahan risiko mereka melalui pelbagai cara, termasuk menetapkan had kedudukan, menggunakan pesanan henti rugi, dan menggunakan strategi lindung nilai untuk melindungi daripada pergerakan pasaran yang buruk.
Dagangan Algoritma: Bank menggunakan algoritma yang canggih untuk perdagangan automatik, terutamanya dalam strategi arbitraj. Algoritma ini direka bentuk untuk menganalisis keadaan pasaran, melaksanakan perdagangan dan mengurus risiko dalam masa nyata.
Pemantauan dan Penyesuaian: Peluang arbitraj boleh berumur pendek, jadi bank sentiasa memantau pasaran untuk perubahan harga dan keadaan. Mereka menyesuaikan strategi mereka kepada dinamik pasaran yang berkembang untuk kekal mendahului pesaing dan mengubah keadaan pasaran.
3. Algo Trading
Bank menggunakan Dagangan Algoritma (Dagangan Algo) secara meluas dalam pasaran forex untuk melaksanakan dagangan, mengurus risiko dan mengoptimumkan strategi dagangan. Dagangan Algoritma melibatkan penggunaan algoritma komputer untuk mengautomasikan proses dagangan seperti pelaksanaan automatik, dagangan ferkuensi tinggi (HTF) dan Arbitrage statestik.
Untuk maklumat yang lebih lanjut berkaitan dengan Algo Trading, sila baca artikel melalui pautan dibawah
4. Speculation
Spekulasi dalam perdagangan merujuk kepada amalan membuat keputusan kewangan dengan matlamat utama untuk mendapat keuntungan daripada turun naik jangka pendek dalam harga aset. Peniaga yang terlibat dalam spekulasi, sering dirujuk sebagai spekulator, tidak semestinya berusaha untuk melabur untuk jangka panjang atau berdasarkan nilai intrinsik sesuatu aset. Sebaliknya, mereka bertujuan untuk memanfaatkan pergerakan harga, tanpa mengira nilai aset asas.
5. Hedging
Dalam perdagangan, Hedging merujuk kepada strategi yang digunakan untuk mengurangkan atau mengimbangi risiko pergerakan harga yang buruk dalam aset. Peniaga menggunakan Hedging untuk melindungi diri mereka daripada potensi kerugian, terutamanya dalam pasaran yang tidak menentu.
Matlamat utama lindung nilai adalah untuk mengurangkan risiko dan bukannya menjana keuntungan. Bank menggunakan strategi Hedging dalam perdagangan untuk mengurus pelbagai jenis risiko dan mengoptimumkan profil pulangan risiko keseluruhan mereka. Berikut ialah beberapa cara biasa bank menggunakan teknik lindung nilai:
5.1. Hedging Risiko Kadar Faedah:
Swap Kadar Faedah: Bank sering terlibat dalam pertukaran kadar faedah untuk menguruskan risiko kadar faedah. Sebagai contoh, jika bank mempunyai portfolio pinjaman kadar tetap dan bimbang tentang kejatuhan kadar faedah, ia mungkin memasuki swap kadar faedah untuk menukar beberapa aset kadar tetap kepada aset kadar terapung, atau sebaliknya.
5.2. Hedging Risiko Tukaran Asing:
Derivatif Mata Wang: Bank berurusan dengan pelbagai mata wang dalam urus niaga antarabangsa mereka. Untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan turun naik kadar pertukaran, bank menggunakan derivatif mata wang seperti hadapan, niaga hadapan dan opsyen. Instrumen ini membantu bank melindungi diri mereka daripada pergerakan mata wang yang buruk.
5.3. Hedging Risiko Harga Komoditi:
Niaga Hadapan dan Opsyen Komoditi: Bank yang terlibat dalam perdagangan atau pembiayaan komoditi boleh menggunakan derivatif untuk melindung nilai daripada turun naik harga dalam komoditi. Ini amat relevan untuk bank yang terdedah kepada sektor seperti pertanian, tenaga atau logam.
5.4. Pengurusan Risiko Kredit:
Credit Default Swap (CDS): Bank boleh menggunakan swap lalai kredit untuk melindung nilai daripada risiko mungkir oleh peminjam dalam portfolio pinjaman mereka. CDS menyediakan satu bentuk insurans terhadap peristiwa kredit, membenarkan bank memindahkan atau mengurus risiko kredit.
5.5. Hedging Risiko Ekuiti:
Derivatif Ekuiti: Bank boleh menggunakan derivatif ekuiti seperti niaga hadapan dan opsyen untuk melindung nilai daripada turun naik dalam nilai pegangan ekuiti mereka. Ini adalah perkara biasa dalam aktiviti perbankan pelaburan di mana bank mempunyai pendedahan kepada pasaran saham.
5.6. Hedging Kunci Kira-kira:
Padanan Tempoh: Bank menyasarkan untuk memadankan tempoh aset dan liabiliti mereka untuk mengurangkan risiko kadar faedah pada kunci kira-kira mereka. Ini melibatkan penjajaran kematangan aset dan liabiliti untuk meminimumkan kesan perubahan kadar faedah.
5.7. Pengurusan Risiko Operasi:
Insurans dan Derivatif: Bank boleh menggunakan pelbagai instrumen kewangan, termasuk insurans dan derivatif, untuk melindung nilai terhadap risiko operasi, seperti risiko undang-undang dan kawal selia, risiko teknologi dan risiko bukan kewangan yang lain.
5.8. Pengurusan Risiko Kecairan:
Lindung Nilai Kecairan: Bank menggunakan pelbagai instrumen untuk menguruskan risiko kecairan, memastikan mereka mempunyai akses kepada dana yang mencukupi apabila diperlukan. Ini mungkin melibatkan pemeteraian perjanjian, seperti talian kredit siap sedia, untuk mendapatkan pembiayaan tambahan semasa tekanan kecairan.
Hedging membolehkan bank melindungi kedudukan kewangan mereka daripada ketidaktentuan pasaran dan peristiwa yang tidak dijangka. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa walaupun lindung nilai boleh menjadi alat pengurusan risiko yang berkesan, ia juga melibatkan kos dan pertimbangan yang berkaitan dengan keadaan pasaran dan keperluan kawal selia.
6.Fundamental dan Teknikal Analisis
Analisis teknikal ialah kaedah menilai dan meramalkan pergerakan harga masa hadapan dalam pasaran kewangan, terutamanya dalam saham, mata wang, komoditi dan sekuriti lain. Pedagang dan penganalisis yang menggunakan analisis teknikal, dikenali sebagai penganalisis teknikal, bergantung pada data harga dan volum sejarah, serta pelbagai corak carta dan penunjuk teknikal, untuk membuat keputusan perdagangan yang termaklum. Pihak bank dan institusi juga menggunakan Analisis teknikal untuk melakukan perdaangan matawang.
7. Kerjasama antara Bank
Bank sering bekerjasama antara satu sama lain dalam pasaran forex (tukaran asing). Pasaran forex ialah pasaran global terdesentralisasi di mana mata wang didagangkan. Ia beroperasi 24 jam sehari, lima hari seminggu, dan merupakan pasaran kewangan terbesar dan paling cair di dunia. Bank memainkan peranan penting dalam pasaran forex, dan kerjasama mereka dilakukan dalam pelbagai bentuk:
Pasaran Antara Bank: Bank berdagang antara satu sama lain secara langsung dalam apa yang dikenali sebagai pasaran antara bank. Ini adalah pasaran di mana institusi kewangan yang besar, termasuk bank, memperdagangkan mata wang sesama mereka. Urus niaga ini boleh untuk tujuan spekulatif, untuk memenuhi keperluan pelanggan mereka, atau untuk menguruskan pendedahan mata wang mereka sendiri.
Pembuatan Pasaran dan Peruntukan Kecairan: Bank bertindak sebagai pembuat pasaran, menyediakan kecairan kepada pasaran forex. Mereka memetik harga tawaran dan tanya yang mereka sanggup membeli atau menjual mata wang. Dengan berbuat demikian, mereka memudahkan dagangan untuk peserta pasaran lain, termasuk bank lain, dana lindung nilai, syarikat dan peniaga runcit.
Kerjasama untuk Transaksi Besar: Bank bekerjasama dalam urus niaga forex yang besar, terutamanya yang melibatkan jumlah yang besar atau blok mata wang. Urus niaga sedemikian mungkin memerlukan penyelarasan antara pelbagai bank untuk melaksanakan dengan cekap tanpa menyebabkan kesan pasaran yang besar.
Kumpulan Mata Wang dan Konsortia: Sesetengah bank mengambil bahagian dalam kumpulan mata wang atau konsortia yang berbilang bank menyumbang kepada dana kongsi. Pendekatan kolaboratif ini membolehkan mereka mengurus pendedahan mata wang secara bersama dan berkongsi risiko yang berkaitan.
Kerjasama Bank Pusat: Bank pusat memainkan peranan penting dalam pasaran forex. Walaupun bukan bank perdagangan yang ketat, bank pusat bekerjasama antara satu sama lain untuk mempengaruhi nilai mata wang, mengurus rizab pertukaran asing dan menangani kebimbangan makroekonomi. Bank pusat boleh membuat perjanjian atau campur tangan untuk menstabilkan atau menyesuaikan nilai mata wang.
Platform Dagangan Elektronik: Bank mengambil bahagian dalam platform dagangan elektronik yang menghubungkan pelbagai institusi kewangan. Platform ini memudahkan dagangan forex yang cekap dan telus, membolehkan bank melaksanakan transaksi secara elektronik dan dalam masa nyata.
Penyelesaian dan Penjelasan: Bank bekerjasama dalam proses penyelesaian dan penjelasan untuk memastikan penyelesaian transaksi forex yang lancar dan selamat. Pelbagai sistem dan organisasi, seperti CLS (Continuous Linked Settlement), menyediakan infrastruktur untuk menyelesaikan dagangan forex dan mengurus risiko rakan niaga.
8. Analisis Berita Ekonomi
Bank menggunakan analisis berita dalam perdagangan untuk kekal dimaklumkan tentang peristiwa dan perkembangan yang boleh memberi kesan kepada pasaran kewangan. Analisis berita melibatkan pemantauan dan tafsiran sumber berita, penunjuk ekonomi, peristiwa geopolitik dan maklumat lain yang berkaitan untuk membuat keputusan perdagangan.
Social Plugin